C.H. Robinson acordó el 5 de octubre adquirir RXO por un valor implícito de 5.800 millones de dólares en efectivo y acciones, anunciaron las empresas en Estados Unidos. La combinación ampliaría sus capacidades norteamericanas de intermediación de carga y entrega de última milla. Reuters informó del acuerdo el lunes.
Las compañías unirían sus operaciones de intermediación de transporte por carretera y gestión logística con la red global de expedición de Robinson y los servicios urgentes y de entrega final de RXO. Situaron el valor empresarial combinado por encima de 25.000 millones de dólares y señalaron que una red más densa ampliaría las opciones de los clientes.
Según las condiciones estándar, cada acción de RXO recibiría 17,25 dólares en efectivo y 0,0856 acciones de Robinson. El valor implícito anunciado de 30,25 dólares por título representa una prima del 29% sobre el cierre de RXO del 2 de octubre. Las empresas prevén que sus inversores posean alrededor del 11% del grupo tras el cierre.
Robinson proyecta un ahorro neto anual de 300 millones de dólares dentro de los dos años posteriores al cierre, mediante su modelo operativo Lean AI para mejorar la productividad. Espera que la compra eleve el beneficio ajustado por acción en nueve meses. Son previsiones empresariales que dependen de su ejecución tras la operación.
Reuters informó de que las mayores tarifas del transporte por carretera estadounidense favorecen a los intermediarios, mientras las oscilaciones del diésel presionan los márgenes porque los recargos por combustible y las tarifas al contado pueden ajustarse con retraso. RXO registró pérdidas anuales en 2024 y 2025, pero mejores precios le permitieron superar las previsiones de beneficio en el último trimestre, según la agencia.
Ambos consejos aprobaron el acuerdo por unanimidad, según el comunicado conjunto. El cierre se prevé en el primer semestre de 2027, sujeto a las autorizaciones regulatorias, al voto de los accionistas de RXO y a otras condiciones habituales. Robinson recurrirá a nueva deuda para financiar el efectivo e integraría RXO principalmente en su división de transporte terrestre norteamericano.
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