C.H. Robinson ha raggiunto il 5 ottobre un accordo per acquisire RXO per un valore implicito di 5,8 miliardi di dollari in contanti e azioni, hanno annunciato le società negli Stati Uniti. L’operazione potrà ampliare le capacità nordamericane di intermediazione merci e consegna dell’ultimo miglio. Anche Reuters ne ha dato notizia lunedì.
Le società uniranno le attività di intermediazione stradale e gestione dei trasporti alla rete globale di spedizioni di Robinson e alle capacità di RXO nelle consegne urgenti e finali. Il valore d’impresa combinato è stimato oltre 25 miliardi di dollari. Una rete più densa offrirà più possibilità ai clienti, secondo le società.
Il corrispettivo standard sarà di 17,25 dollari in contanti e 0,0856 azioni Robinson per ogni titolo RXO. Il valore implicito annunciato è di 30,25 dollari per azione, con un premio del 29% sulla chiusura del 2 ottobre. Secondo le società, agli investitori RXO andrà circa l’11% del gruppo dopo il completamento.
Robinson prevede risparmi netti annui di 300 milioni di dollari entro due anni dal completamento: il modello operativo Lean AI migliorerà la produttività, secondo la società. L’acquisto aumenterà l’utile rettificato per azione entro nove mesi, nelle sue previsioni. Si tratta però di stime aziendali: la loro realizzazione dipenderà dall’attuazione successiva alla chiusura.
Secondo Reuters, tariffe stradali statunitensi più alte sostengono gli intermediari, però le oscillazioni del diesel comprimono i margini perché supplementi carburante e tariffe spot possono adeguarsi ai costi in ritardo. RXO ha chiuso in perdita il 2024 e il 2025, ma prezzi più favorevoli hanno consentito utili superiori alle attese nell’ultimo trimestre, riferisce l’agenzia.
L’approvazione dei due consigli è unanime, precisa la nota congiunta. La chiusura è prevista nel primo semestre 2027, ma dipenderà dal sì delle autorità e degli azionisti RXO e dalle altre condizioni consuete. Robinson finanzierà i contanti con nuovo debito e integrerà RXO soprattutto nella propria divisione di trasporto terrestre nordamericano.
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