Le azioni indonesiane hanno perso più dell'11% venerdì 16 ottobre: è il peggior calo giornaliero dal 1998, secondo Reuters ed Euronews. La vendita a Giacarta è seguita alla proposta di MSCI di spostare l'Indonesia dai mercati emergenti a quelli autonomi. È così cresciuto il timore di una fuga di capitali esteri dalla più grande economia del Sud-est asiatico.
La proposta è però in consultazione, non è già un declassamento definitivo. Nella nota del 15 ottobre MSCI cita assetti proprietari opachi e sospette attività di negoziazione coordinata. Le riforme annunciate non hanno ancora prodotto progressi costanti; la categoria meno sviluppata dei mercati di frontiera non rifletterebbe la gravità delle difficoltà.
Secondo CNA, l'indice di Giacarta è sceso dell'8% in apertura, provocando una sospensione degli scambi, e ha poi ampliato le perdite. Anche la rupia si è indebolita. Bank Indonesia ha dichiarato che resterà attiva sul mercato per sostenere la stabilità valutaria e la regolarità degli scambi, poiché è aumentata la pressione sulle attività finanziarie nazionali.
Il rischio finanziario va più in là di una seduta. Secondo Reuters, UBS stima che la riclassificazione potrà provocare circa 4 miliardi di dollari di deflussi passivi e potenzialmente altri 15 miliardi dagli investitori attivi. È una possibilità condizionata, non sono ritiri già registrati. I mercati autonomi sono esclusi dai prodotti indicizzati emergenti e di frontiera di MSCI.
La Borsa indonesiana ha dichiarato di avere già adottato misure per più trasparenza e integrità del mercato, riferisce Reuters. Il direttore Jeffrey Hendrik ha annunciato che chiederà chiarimenti a MSCI. Secondo CNA, la Borsa ha sottolineato che è tuttora una consultazione: non c'è ancora una decisione definitiva.
MSCI raccoglierà osservazioni fino al 30 aprile 2027 e annuncerà la decisione entro il 30 giugno. Procederà salvo prove di miglioramenti sostanziali nella governance e nel funzionamento del mercato tali da giustificare un riesame. Resterà perciò in vigore, fino a nuovo avviso, il blocco già esistente su determinate modifiche degli indici per i titoli indonesiani.
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