Nvidia anunció el miércoles ingresos récord de 81.600 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 85 por ciento respecto a los 44.000 millones de dólares del año anterior, impulsados por una demanda explosiva de infraestructura de inteligencia artificial. Sin embargo, los resultados llegaron acompañados de una franca admisión del director ejecutivo Jensen Huang, quien declaró a CNBC que la compañía ha cedido en gran medida el mercado chino de chips de IA a Huawei, mientras las restricciones de exportación estadounidenses continúan transformando el panorama mundial de semiconductores.
Los resultados revelaron que la división de centros de datos de Nvidia, el motor de su crecimiento, generó 75.200 millones de dólares en ingresos, un incremento del 92 por ciento respecto al mismo trimestre del año anterior. La empresa también anunció una autorización de recompra de acciones por 80.000 millones de dólares y elevó su dividendo trimestral de un centavo a 25 centavos por acción, señalando confianza en una demanda sostenida. Huang describió el período actual como la construcción de fábricas de IA, calificándola como la mayor expansión de infraestructura en la historia de la humanidad.
Respecto a China, los comentarios de Huang marcaron un cambio de tono notable frente a trimestres anteriores. Reconoció que Huawei es muy fuerte y tuvo un año récord, añadiendo que el competidor chino muy probablemente tendrá un año extraordinario. Señaló que el ecosistema local de empresas de chips chinas estaba funcionando bastante bien porque Nvidia había evacuado ese mercado. La admisión fue particularmente significativa dado que Nvidia alguna vez controló aproximadamente el 95 por ciento del mercado chino de chips de IA.
Huang adoptó un tono cauteloso sobre la perspectiva de una reapertura próxima del mercado chino, aconsejando a los inversores que no esperaran nada respecto a las aprobaciones para vender chips avanzados en el país. Los analistas destacaron que la capacidad de Nvidia de publicar resultados récord a pesar de perder acceso a la segunda economía más grande del mundo demostraba la abrumadora demanda global de potencia computacional para IA.
El informe de ganancias provocó repercusiones en los mercados tecnológicos mundiales, con los inversores evaluando las implicaciones de la posición dominante de Nvidia en infraestructura de IA frente a la pérdida permanente de un mercado enorme. Los observadores de la industria señalaron que el ascenso de Huawei como líder nacional en chips de IA podría acelerar la búsqueda de autosuficiencia en semiconductores de China, creando potencialmente un ecosistema global bifurcado. Los resultados también reforzaron las preocupaciones entre los legisladores estadounidenses sobre si los controles de exportación están logrando sus objetivos estratégicos o simplemente acelerando el desarrollo de alternativas competitivas en el extranjero.
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