壳牌已完成对加拿大石油和天然气生产商ARC Resources的收购。两家公司9月2日宣布，交易已经取得股东、法院和监管机构所需的全部批准。按照壳牌当日收盘股价和现行汇率计算，这笔交易的股权价值约为139亿美元；计入壳牌承接的债务和租赁义务后，企业价值约为165亿美元。交易生效意味着这家总部位于卡尔加里的生产商正式纳入壳牌加拿大业务体系。
合并立即为壳牌增加约每日37万桶油当量的产量，产品包括天然气、原油及其他液体。壳牌表示，以2025年为基准，新资产将使集团到2030年的预期产量复合年增长率提高至约4%。相比之下，在今年4月宣布这项协议以前，壳牌提出的增长率约为1%，因此ARC资产对集团中期增产计划具有明显影响。
根据交易条款，ARC股东每持有一股ARC股票，可获得8.20加元现金和0.40247股壳牌普通股。按照9月2日市场价格，壳牌估算股权对价由约33亿美元现金和106亿美元新发行股票构成。壳牌还将承接ARC约25亿美元净债务和租赁义务。公司预计，向原ARC股东交付壳牌股票的程序需要数日才能完成。
此次收购大幅扩大了壳牌在蒙特尼地层的业务。该资源区横跨不列颠哥伦比亚省东北部和阿尔伯塔省西北部，是北美规模最大的天然气及液体资源区之一。双方4月公布协议时提供的资料显示，ARC带来约150万净英亩土地权益，以及约20亿桶油当量的已探明加概算储量。这些资源将补充壳牌原有的蒙特尼资产和其在加拿大液化天然气产业中的权益。
壳牌首席执行官瓦埃尔·萨万在经过转述的声明中表示，ARC的运营业绩与技术专长将帮助集团发展寿命长、成本低的液体产量。壳牌预计，交易可以创造两位数回报，加强长期现金流，并从2027年起提高每股自由现金流。不过，这些前瞻性目标仍取决于油气价格、业务整合成效和其他经营风险，并非已经实现的财务结果。
ARC表示，这项安排连同承接的净债务计算约值220亿加元，于9月2日正式生效，ARC由此成为壳牌加拿大间接持有的全资子公司。交易完成为4月27日首次公布的收购结束了审批阶段。接下来，市场关注点将转向两家公司如何整合人员、资产和运营，以及壳牌能否兑现其提出的产量增长、长期现金流和股东回报目标。
评论