C.H. Robinson a conclu le 5 octobre un accord pour acquérir RXO, valorisée implicitement à 5,8 milliards de dollars, en numéraire et en actions, ont annoncé les sociétés aux États-Unis. Le rapprochement élargirait ses capacités nord-américaines de courtage de fret et de livraison du dernier kilomètre. Reuters a également rapporté cet accord lundi.
Les sociétés réuniraient leurs activités de courtage routier et de gestion des transports avec le réseau mondial d’expédition de Robinson et les services express et de livraison finale de RXO. Elles évaluent l’entreprise combinée à plus de 25 milliards de dollars et estiment qu’un réseau plus dense élargirait les choix des clients.
Selon les modalités standard, chaque action RXO donnerait droit à 17,25 dollars en espèces et à 0,0856 action Robinson. La valeur implicite annoncée de 30,25 dollars par action représente une prime de 29 % sur la clôture de RXO du 2 octobre. Ses investisseurs détiendraient environ 11 % du groupe après réalisation, selon les sociétés.
Robinson prévoit 300 millions de dollars d’économies nettes annuelles dans les deux ans suivant la clôture, grâce à son modèle Lean AI destiné à améliorer la productivité. L’achat devrait accroître le bénéfice ajusté par action sous neuf mois. Ces prévisions de l’entreprise dépendent de leur mise en œuvre après la transaction.
Reuters indique que la hausse des tarifs routiers américains soutient les courtiers, mais que les variations du diesel compriment les marges, car suppléments carburant et tarifs au comptant peuvent suivre les coûts avec retard. RXO a enregistré des pertes annuelles en 2024 et 2025, mais de meilleurs prix lui ont permis de dépasser les attentes de bénéfice au dernier trimestre, selon l’agence.
Les deux conseils ont approuvé l’accord à l’unanimité, selon le communiqué commun. La réalisation est prévue au premier semestre 2027, sous réserve des autorisations réglementaires, du vote des actionnaires de RXO et des autres conditions habituelles. Robinson prévoit de nouveaux emprunts pour financer le paiement et intégrerait RXO surtout à sa division de transport terrestre nord-américain.
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