Crédit Agricole schlug am Montag, dem 9. November, eine Fusion seines italienischen Bankgeschäfts mit Banco BPM vor. Nach Angaben der französischen Bank entstünde dadurch Italiens drittgrößte Bankengruppe. Banco BPM bestätigte den Eingang des Vorschlags und kündigte eine erste Prüfung durch seinen Verwaltungsrat für den 12. November an. Eine Fusionsvereinbarung liegt bislang nicht vor.
Die neue Gruppe soll auf Banco BPM aufbauen und weiterhin in Mailand börsennotiert sein. Laut Crédit Agricole hätte sie rund 6,5 Millionen Kunden und mehr als 2.300 Filialen. Der Plan knüpft an eine bestehende Verbindung an: Die französische Bank hält nach eigenen Angaben derzeit 29,6 Prozent an Banco BPM.
Nach Angaben von Crédit Agricole enthält das vorgeschlagene Umtauschverhältnis für Banco BPM einen Bewertungsaufschlag von 20 Prozent gegenüber der für die eingebrachten Geschäfte verwendeten Bewertungsgrundlage. Hinzu kommt eine Sonderdividende von einer Milliarde Euro für die bisherigen Aktionäre. Die Bank schätzt die jährlichen Synergien vor Steuern auf 800 Millionen Euro; es handelt sich um Prognosen und nicht um bereits erzielte Einsparungen.
Die französische Bank will Crédit Agricole Italia sowie Mehrheitsbeteiligungen an ihren italienischen Lebens- und Sachversicherungen einbringen. Ihr Anteil an der gemeinsamen Gesellschaft würde auf etwa 45 Prozent steigen. Giuseppe Castagna, derzeit Chef von Banco BPM, soll nach Darstellung von Crédit Agricole die neue Gruppe führen. Der Verwaltungsrat von Banco BPM hat dem Plan noch nicht zugestimmt.
Der Vorstoß verleiht der Konsolidierung des italienischen Bankensektors eine bedeutende grenzüberschreitende Komponente. Crédit Agricole erwartet ein breiteres Angebot im Privatkundengeschäft, bei Versicherungen und in der Vermögensverwaltung sowie zusätzliche Unterstützung für Kredite an Haushalte und Unternehmen. Diese erwarteten Vorteile hängen von Verhandlungen, Integration und Genehmigungen ab; verbindliche Bedingungen haben die Banken nicht bekannt gegeben.
Crédit Agricole hält einen Abschluss in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 für möglich. Dafür sind die Zustimmung der Aktionäre von Banco BPM und Genehmigungen unter anderem der Europäischen Zentralbank und italienischer Behörden erforderlich. Die für den 12. November angekündigte Prüfung bildet den nächsten Schritt; Struktur und endgültige Bedingungen bleiben Gegenstand weiterer Gespräche.
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