Nvidia meldete am Mittwoch einen Rekordumsatz von 81,6 Milliarden Dollar im ersten Quartal, ein Anstieg von 85 Prozent gegenüber 44 Milliarden Dollar im Vorjahr, getrieben von einer explosionsartigen Nachfrage nach Infrastruktur für künstliche Intelligenz. Die Ergebnisse gingen jedoch mit einem bemerkenswerten Eingeständnis von CEO Jensen Huang einher, der gegenüber CNBC erklärte, das Unternehmen habe Chinas KI-Chipmarkt weitgehend an Huawei abgetreten, da die US-Exportbeschränkungen die globale Halbleiterlandschaft weiterhin umgestalten.
Die Geschäftszahlen zeigten, dass Nvidias Rechenzentrumsabteilung, der Motor des Wachstums, einen Umsatz von 75,2 Milliarden Dollar erzielte, ein Plus von 92 Prozent gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres. Das Unternehmen gab außerdem ein Aktienrückkaufprogramm über 80 Milliarden Dollar bekannt und erhöhte seine vierteljährliche Dividende von einem Cent auf 25 Cent pro Aktie, was Vertrauen in eine anhaltende Nachfrage signalisierte. Huang bezeichnete die aktuelle Phase als den Aufbau von KI-Fabriken und nannte sie die größte Infrastrukturexpansion in der Geschichte der Menschheit.
Bezüglich China markierten Huangs Kommentare einen deutlichen Tonwechsel gegenüber früheren Quartalen. Er räumte ein, dass Huawei sehr stark sei und ein Rekordjahr verzeichnet habe, und fügte hinzu, der chinesische Konkurrent werde sehr wahrscheinlich ein außergewöhnliches Jahr erleben. Er stellte fest, dass das lokale Ökosystem chinesischer Chipunternehmen recht gut funktioniere, weil Nvidia diesen Markt geräumt habe. Dieses Eingeständnis war besonders bedeutsam, da Nvidia einst schätzungsweise 95 Prozent des chinesischen KI-Chipmarktes beherrschte.
Huang äußerte sich vorsichtig über die Aussichten einer baldigen Öffnung des chinesischen Marktes und riet Investoren, hinsichtlich Genehmigungen für den Verkauf fortschrittlicher Chips in das Land nichts zu erwarten. Gleichzeitig betonte er den Wunsch, bei einer Änderung der Bedingungen zurückzukehren, und verwies auf 30 Jahre Partnerschaften und Kunden in China. Analysten stellten fest, dass Nvidias Fähigkeit, trotz des Verlusts des Zugangs zur zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt Rekordergebnisse zu erzielen, die überwältigende weltweite Nachfrage nach KI-Rechenleistung verdeutlichte.
Der Geschäftsbericht schlug Wellen an den globalen Technologiemärkten, wobei Investoren die Auswirkungen von Nvidias dominanter Position in der KI-Infrastruktur gegen den dauerhaften Verlust eines riesigen Marktes abwägten. Branchenbeobachter wiesen darauf hin, dass Huaweis Aufstieg als einheimischer KI-Chip-Champion Chinas Streben nach Halbleiter-Selbstversorgung beschleunigen und möglicherweise ein gespaltenes globales Chip-Ökosystem schaffen dürfte. Die Ergebnisse verstärkten auch die Bedenken unter US-Politikern, ob die Exportkontrollen ihre beabsichtigten strategischen Ziele erreichen oder lediglich die Entwicklung wettbewerbsfähiger Alternativen im Ausland beschleunigen.
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