SpaceX está ejecutando un desdoblamiento de acciones de 5 por 1 esta semana mientras la empresa se prepara para lo que se espera sea la mayor oferta pública inicial de la historia, con un debut previsto en el Nasdaq el 12 de junio bajo el símbolo SPCX. El desdoblamiento, que ajusta el precio por acción a aproximadamente 105 dólares desde el nivel anterior de 526 dólares, está diseñado para ampliar el acceso a los inversores minoristas antes de una recaudación de capital planificada de 75 mil millones de dólares. Con la valoración anticipada de 1,75 billones de dólares, la oferta superaría con creces todos los récords anteriores de salidas a bolsa.
El cronograma acelerado ha generado ondas en Wall Street, con fuentes que indican que SpaceX pretende divulgar públicamente su prospecto S-1 esta misma semana. Las giras de presentación a inversores están programadas para comenzar el 4 de junio, dando a los compradores institucionales poco más de una semana para evaluar la oferta antes de la fecha objetivo de fijación de precios del 11 de junio. BlackRock estaría en conversaciones avanzadas para una participación sustancial, con el gigante de gestión de activos comprometiendo potencialmente hasta 10 mil millones de dólares para anclar la operación.
La valoración de SpaceX refleja el crecimiento extraordinario de su división de internet satelital Starlink, que ahora atiende a más de 6 millones de suscriptores en 100 países y genera ingresos anuales superiores a los 12 mil millones de dólares. El negocio de servicios de lanzamiento continúa dominando el mercado global, con el cohete Falcon 9 alcanzando una cadencia de más de 100 misiones al año mientras el vehículo de nueva generación Starship avanza en su programa de pruebas.
La decisión de cotizar en el Nasdaq en lugar de la Bolsa de Nueva York refleja una alineación estratégica con inversores enfocados en tecnología. Los analistas del mercado señalan que el tamaño de la oferta podría tener implicaciones significativas para la inclusión en índices bursátiles, con los principales índices potencialmente obligados a añadir a SpaceX en los meses siguientes a su debut público.
Los críticos han planteado interrogantes sobre la valoración, señalando que la cifra de 1,75 billones de dólares implica una prima que supera ampliamente los múltiplos tradicionales del sector aeroespacial. Sin embargo, los defensores argumentan que SpaceX ocupa una posición única en la intersección de las telecomunicaciones, la defensa y la exploración espacial. Hasta que el prospecto S-1 sea presentado públicamente, el lugar de cotización, el símbolo, la valoración y el calendario siguen siendo objetivos declarados y no términos definitivos de la oferta.
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