I prezzi del petrolio hanno subìto il più forte calo giornaliero degli ultimi anni martedì, con il greggio statunitense che è precipitato dell'11,94% a 83,45 dollari al barile e il Brent che è sceso dell'11,28% a 87,80 dollari al barile. La drammatica inversione è avvenuta appena due giorni dopo che il greggio aveva superato i 116 dollari al barile a causa dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente. Il crollo è stato innescato da molteplici fattori, tra cui le dichiarazioni del presidente Trump che suggerivano che il conflitto con l'Iran sarebbe finito molto presto, così come una proposta storica dell'Agenzia Internazionale dell'Energia per rilasciare il più grande volume di riserve strategiche di petrolio mai coordinato.
L'AIE ha annunciato piani per un rilascio di riserve che supererà i 182 milioni di barili coordinati nel 2022 dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia. L'agenzia detiene attualmente circa 1,2 miliardi di barili in riserve strategiche nei suoi paesi membri. Il Giappone ha espresso rapidamente il suo sostegno all'iniziativa, con i funzionari che l'hanno descritta come un mezzo efficace per stabilizzare il mercato petrolifero internazionale. I ministri dell'energia del G7 hanno convocato riunioni d'emergenza martedì per discutere l'attuazione di questo prelievo senza precedenti. La possibilità di un rilascio così massiccio è già considerata un segnale positivo dai mercati.
I mercati azionari statunitensi sono rimbalzati mentre i costi energetici si ritiravano dai livelli di crisi. L'S&P 500 ha chiuso a 6.823,11, in rialzo di 27,12 punti pari allo 0,40% sulla sessione. Il Dow Jones è salito di 248,28 punti, pari allo 0,52%, per chiudere a 47.989,08. Il Nasdaq Composite ha guidato l'avanzata con un guadagno di 145,74 punti, pari allo 0,64%, chiudendo a 22.841,69. I titoli dei semiconduttori hanno contribuito in modo significativo al rialzo grazie ai solidi dati sui ricavi di TSMC, mentre Oracle ha superato le aspettative del terzo trimestre con ricavi cloud in aumento del 44% a 8,9 miliardi di dollari. È già evidente che la ripresa è stata più rapida di quanto molti analisti avessero previsto.
Nonostante il ritiro dei prezzi del petrolio, il quadro economico più ampio è rimasto complicato. Lo Stretto di Hormuz è rimasto chiuso per circa il 95%, limitando il traffico delle petroliere attraverso il punto strategico che normalmente gestisce circa un quinto dell'approvvigionamento mondiale di petrolio. Le compagnie aeree avevano già aumentato i sovrapprezzi sul carburante fino al 35,2% in risposta ai prezzi del carburante per aerei che erano saliti tra 150 e 200 dollari al barile. Gli ordini alle fabbriche tedesche sono crollati dell'11,1% su base mensile a gennaio, segnalando un approfondimento della debolezza industriale nella più grande economia europea. Perciò la situazione rimane difficile per le società che dipendono dall'energia.
Il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo di febbraio è stato pubblicato martedì mattina alle 8:30 ora della costa orientale, fornendo dati aggiuntivi per gli investitori che analizzano l'intersezione tra rischio geopolitico e politica monetaria. L'IPC di gennaio aveva mostrato un aumento del 2,4% su base annua, con l'inflazione di fondo al 2,5%. I partecipanti al mercato hanno osservato attentamente se la volatilità dei prezzi dell'energia avesse già cominciato a filtrare nei costi più ampi per i consumatori. La realtà è che l'impatto sulle famiglie potrà essere significativo nei prossimi mesi.
Segnali contraddittori da Washington hanno aggiunto incertezza ai mercati. Mentre Trump indicava che la situazione con l'Iran si sarebbe risolta rapidamente, il segretario alla Difesa Pete Hegseth ha contraddetto quella valutazione, affermando che le operazioni militari sarebbero continuate fino a quando il nemico non fosse stato completamente sconfitto. La divergenza nei messaggi ha lasciato gli analisti incerti sulla tempistica di una possibile de-escalation e sulle sue implicazioni per le interruzioni durature dell'approvvigionamento energetico. È però chiaro che la società civile chiede più stabilità.
Guardando al futuro, i trader e i responsabili politici monitoreranno il ritmo e la portata del rilascio delle riserve dell'AIE, lo stato delle rotte marittime dello Stretto di Hormuz e se i canali diplomatici potranno produrre un cessate il fuoco. Il passaggio così drammatico dal petrolio a 116 dollari a meno di 84 dollari in appena 48 ore ha sottolineato l'estrema volatilità che attanaglia i mercati energetici globali, con conseguenze che si ripercuotono sulle compagnie aeree, sull'industria manifatturiera e sui prezzi al consumo in tutto il mondo.
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